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国有担保公司负任务敢担当
2019-08-12 作者: 记者 赵瑞希/深圳报导 来源: 经济参考报

  “在融资情况艰苦时,担保赞助我们处理了融资可得性成绩;在融资情况相对宽松时,又帮我们处理了融资贵的成绩。”海能达通信股分无限公司(下称“海能达”)财务总监承诺说。

  这家从深圳华强北“一米柜台”起步的平易近企,如今已在专网通信范畴确立了中国第一、全球抢先的市场地位。而海能达的第一笔50万元纯信用存款担保,就是由国有担保公司深圳市高新投集团无限公司(下称“高新投”)供给。

  “很多企业的首贷是经过过程高新投供给担保完成的,从而开启了这些企业的融资之路。”高新投董事长刘苏华说,“支撑平易近企、中小微企业生长,是高新投肩负的任务。”

深圳郊区。记者 毛思倩 摄

  担保:开启小微企业融资路

  据承诺简介,从最早在华强北做对讲机分销渠道到转型研发自立知识产权对讲机,海能达对资金的需求大年夜幅增长。但是,由于企业范围不大年夜,并且当时抵押物质产价格动摇大年夜,银行其实不肯意存款。在这个节骨眼上,正是由于有了高新投供给融资担保,海能达才能成功从银行存款,完成了产品和营业的转型升级。

  海能达董事长陈清州告诉记者:“海能达创业起步阶段资金重要,存款不容易,国有担保公司爽快地供给担保,直到企业上市。”

  “很多企业的首贷都是经过过程我们完成的,我们把他们带入了信贷市场。”刘苏华说。

  成立于1994年的高新投,是深圳为处理中小科技企业融资难成绩而设立的国有专业金融办事机构,具有本钱市场主体信用AAA评级。

  中小微企业因其“轻资产”的特点,一向饱受“融资难”的困扰。高新投改变传统金融机构依附抵押物为担保条件的不雅念,仰仗风险辨认才能,为具有优胜生长前景的中小微高科技企业供给免抵押、免质押的纯信用存款担保。今朝高新投的总担保额中逾越70%为纯信用担保,并正尽力将这一比例晋升到至80%以上。

  针对深圳中小微科技型企业“高技巧、轻资产”的实际情况,高新投赓续创新推出差别化办事种类,例如“科创贷”和“知本贷”产品。

  “科创贷”为科技企业直接降低现有存款担保费的25%,企业可享用低至每年1.5%的优惠费率。

  “知本贷”使得企业可以或许以合法具有的自立知识产权(专利权、商标权、著作权中的家当权)为质押物,经评价后由高新投供给担保向银行请求存款。经过过程“知识变本钱”,不只进步中小微科技型企业存款成功率,符合条件的企业还可以取得存款金额3%至5%的补贴。截至2019年6月底,高新投旗下的融资担保公司已为517个知识产权质押项目供给了总计26.6亿元的资金办事。

  成立25年来,高新投累计为3万余家中小微企业供给近5000亿元担保办事,成功助推近300家中小科技企业在境表里地下挂牌上市。个中华为、比亚迪、创维、海能达等曾经成为国际乃至国际有名企业,沃尔核材、兴森科技、东江环保等高科技企业也已成为行业内领军企业。

  2018年,高新投增长中小微新客户数逾越500家,同比增长86%,且均匀单笔担保额降至544万元,搀扶中小微企业成效凹陷。为了加大年夜对小微企业的支撑力度,高新投还对200万元以下小微企业融资担保项目引入宽贷豁免政策,进步风险容忍度,鼓励和引导客户经理为小微科技企业供给更便捷高效的办事通道。

  但是,亮眼的融资担保成就单眼前,是融资担保营业一向挣扎在盈亏均衡边沿的难堪局面。“高新投的融资担保费率只要2%,而企业一旦出了成绩,高新投要替企业兜底,向银行还款。这是一个高风险、低收益的行业。”刘苏华说,“融资担保是准公共产品,不以营利为目标,那我们就很难生长强大年夜,去支撑更多企业的融资需求。”

  实际上,直至客岁,高新投旗下的融资担保公司注册本钱12亿元,利润却只要3000多万元。而本年上半年,融资担保营业利润仅为460万元。

  多年来我国融资担保行业本钱偏高,近年来机构数量持续增添,担保范围降低。为了改变这一局面,2018年,由中心财务提议、结合有志愿的金融机构合营设立国度融资担保基金,经过过程再担保、股权投资等情势,支撑各省区市展开当局支撑的融资担保营业。国度融资担保基金不以营利为目标,以市场化方法展开运营,目标是健全我国融资担保体系,支撑融资担保行业生长,降低融资担保本钱。

深圳海能达通信股分无限公司工厂的主动化临盆线。记者 毛思倩 摄

  造血+少掉血:多元化生长反哺融资担保营业

  成立之初的10年里,专注于融资担保营业的高新投由于缺乏利润,难以生长强大年夜。为了改变在盈亏均衡边沿挣扎的窘境,高新投采取了少掉血和造血“两条腿走路”的方法:一方面强化融资担保风险管理体系和人才网job.vhao.net部队扶植,降低融资担保风险,确保少掉血;另外一方面,在无限的资金里测验测验着创投营业,在1999年至2000年摸索了投保联动、担保换分红、担保换期权等造血生计新路。

  1999年,风险投资在中国方才起步。昔时,高新投与大年夜族实业合伙设立深圳市大年夜族激光科技无限公司,高新投出资438.6万元,占股51%。为了摸索创业投资的中国式途径,高新投在参股之初即确立“阶段性控股、保持企业生长自力性”的投资准绳,承诺将来合时加入股权并获得投资收益。经过过程这一笔投资,高新投在国际开创并实施了“投保联动”营业形式,并开创“股权+债务”的融资形式。2001年,经过过程地下竞拍,高新投将46%所持股权转回给开创人,将管理权交还。与此同时,高新投赞助大年夜族激光完成了第二轮融资和股分制改革。大年夜族激光2004年上市后,高新投相继加入了残剩的5%股权,投资收益逾越3亿元,创造了单笔项目投资增值达777倍的记载。

  异样是1999年,高新投以“担保换分红”情势为科陆电子供给500万元存款担保支撑。2000年,高新投投资科陆电子206.6万元。在科陆电子2007年上市前后,高新投持续为其供给资金支撑。科陆电子成功上市后,高新投完成了76倍的投资报答。

  2000年,高新投以“担保换期权”情势取得迈迪特(一家成立于1998年的努力于开辟和临盆医学影象诊断设备的中美合伙企业)2%的期权,为其供给了1500万元存款担保支撑。2002年,迈迪特被西门子并购。同年,迈迪特提早溢价回购期权,高新投取得了240%的投资报答。

  “昔时,固然停止了一些股权、期权投资摸索,但范围照样很小的。由于只要承当了正常融资担保风险以外的风险时,才会要股权类收益。而当时我们本身材量就不大年夜,弗成能大年夜范围地做这类高风险的投资。”刘苏华说。

  为了晋升实力,2002年高新投提出欲望当局进一步弥补公司注册本钱金。“我们昔时也想让担保纯政策化,但这一欲望没有完成。这促使我们必须走市场化的道路。”

  2005年,高新投开端寻觅股东注资,并引入外部投资者,体系性地开辟新营业。“最早测验测验的创业投资和工程担保营业都是如今最赚钱的营业。用这些营业赚点钱,自我造血,来补助不怎样赚钱的融资担保营业。只要本身实力强了,才敢(在融资担保营业上)冒风险,赞助更多中小微企业翻开融资之路。”刘苏华说。

  如今,高新投已生长为一个包含融资担保、包管担保、创业投资、小额存款、典当存款、金融产品增信等营业的综合性金融办事集团,注册本钱88.52亿元。

  在引入社会本钱的过程当中,高新投还引入了此前支撑过的海能达。如今,深圳市海能达投资无限公司占高新投2.4%的股权。“我们在海能杀青长门路上帮过它。而它强大年夜后,又反过去投资我们,以这类方法反哺社会。”

  支撑城市家当转型升级 助推本钱市场稳健生长

  高新投的造血之路取获成功,得益于深圳本地的家当构造升级。刘苏华说:“造血,须要与本地家当转型升级相配套。深圳开端转型升级后,市场融资需求异常旺盛,我们就赓续创新营业方法满足企业融资需求,随着深圳推动家当升级的过程一路生长,成为当局履行重要家当政策的抓手。”

  自1999年开端测验测验投保联动以来,努力于发掘小而美的科技企业是深圳高新投一以贯之的投资理念,是以投资项目大年夜多半集中在企业生长的中早期阶段。为了满足科技企业在生长各阶段的融资需求,高新投陆续开辟出了融资担保、创业投资、金融增信、包管担保、小额存款、典当存款、贸易保理、基金管理、财务参谋等营业,为科技创新型小微企业供给自始创期、成经久到成熟期的“全方位、全链条、全生命周期”办事。欧菲光、东江环保、科陆电子、科信技巧等投资项目,均是高新投应用“投保联动”的典范案例。

  伴随着深圳市当局提出大年夜力生长计谋性新兴家当,高新投2010年成立全资子公司深圳市高新投创业投资无限公司(下称“高新投创投”),注册本钱5亿元,重要对具有生长潜力的中小企业,特别是中小高科技企业,停止期权、债转股、优先股、直投等情势的投资,深度聚焦新材料、新动力、设备制造、新一代信息技巧等计谋性新兴家当的投资范畴。结合企业的实际需求和本身优势,高新投以融资担保营业为根本平台,应用创业投资、债券增信等多种营业组合,将本身的担保信用资本、金融机构的信贷资本、创投机构的直接投资和企业的市场资本与创新才能等停止多方位整合,为被投企业供给资本对接、企业并购、财务管理咨询、人才网job.vhao.net引进等增值办事,赞助企业完成融资、客户、人才网job.vhao.net、临盆等行业信息的对接及市场渠道的整合,搀扶企业克服生长过程当中的各类困难。

  截至今朝,高新投创投累计投资项目近150个,初始投资金额7.1亿元,个中8家在A股上市,3家在H股上市,5家并购上市,上市加入报答率达53.78倍,均匀加入投资收益率为11倍。

  与此同时,高新投计谋新兴家当担保金额在银行融资担保营业中占比83%,项目数占比88.26%;办事高新技巧企业占比77.75%;为112家轻资产科技型小微企业供给知识产权质押存款担保办事总金额5.2亿元。2018年以来,高新投融资担保营业中,计谋新兴家当和双高企业占比逾越80%,办事中小微企业家数同比增长52.53%,为深圳加快培养经济生长新动能做出新供献。

  2018年,受国表里经济情况影响,本钱市场出现了明显动摇和下滑,部分优良平易近营上市公司及其实际控制人出现股票质押活动性风险。多家上市公司董事长用“创业多年的最大年夜难关”来描述这一危机,疲于“找钱”应对。

  逝世活关头,高新投率先应用自有资金出手对平易近营企业停止纾困,为堕入活动性危机的上市公司供给债务、股权融资支撑,承接银行和券商加入或不接的营业。为了把资金用在刀刃上,防止市场套利和资本浪费,高新投推出“固定收益+后端分红”的纾困形式。以后,高新投成为深圳市当局纾困上市公司的重要履行机构之一。

  科陆电子2018年出现股票质押风险,高新投主动为科陆电子的股权让渡牵线搭桥,并在关键时辰供给了5亿元债券担保、2亿元信用存款和用于回购质押股票的8.8亿元纯信用过桥存款,促进科陆电子完成股权让渡,成功“自救”。这同样成为优良上市公司以市场化手段化解股票质押风险的“标杆案例”。

  另外一家上市公司董事长已将其质押股权中的七成转质给高新投,活动性危机临时得到处理。“在那种情况下,假设高新投不接办的话,很难找到合适的处理筹划。”这位董事长说。

  普通企业上市后,融资渠道翻开,融资本钱降低,对传统的存款担保营业的需求降低。但当本钱市场出现动摇时,AAA主体评级的高新投供给担保增信又成为上市公司发行公司债券的重要支撑。受益于高新投供给的担保增信,海能达于2018年11月成功发行5亿元公司债券,克日3年,票面利率6.5%。“债券的发行,对拓展融资渠道有重要意义,为后续发债翻开了通道。”承诺说。

 

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