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万亿不良资产处理迎岑岭期
2019-07-26 作者: 记者 张莫 练习记者 罗逸姝 练习生 朱银霞/北京报导 来源:

  25日,四大年夜资管公司中的中国西方和中国长城均发布最新数据,显示其本年上半年在不良资产主业的投放力度正在加大年夜。数据显示,不良资产市场范围仍在持续上升,而市场赓续扩容也持续激起了包含四大年夜资管、处所资管和诸多平易近营公司和外资公司的参与热忱,纷纷加码投资。

  根据此前监管部分表露的数据,近两年来,累计处理不良存款逾越4万亿元,而本年处理的力度估计还会更大年夜。业内人士表示,不良资产仍处于阶段性处理岑岭期,不过关于部分机构和部分项目而言,处理的资金本钱还是其面对的较大年夜挑衅。

  存量不良加快出清推升市场范围

  据银保监会发布的统计数据,贸易银行不良存款数据在2019年一季度末达到了2.157万亿元。非银行不良资产方面,一季度末信任风险项目范围达到2831亿元,同比增速为89.8%,5月末工业企业应收单子及应收账款范围达到16.3万亿元,自2018岁首年代以来增长了约2.8万亿元。

  “不良资产市场范围持续上升。银行不良存款方面,受经济构造调剂、金融监管趋严和金融资产分类管理加强等身分影响,贸易银行不良存款范围持续增长,分机构来看,农商行和城商行不良存款余额增长较多,这与其汗青包袱重、营业集中在本地、客户抗风险才能较弱有关;别的,国有贸易银行不良存款余额略有增长;外资银行资产质量相对较好。”中国西方资产管理股分无限公司总裁助理陈小侉表示。

  在“量升”的同时,不良处理市场也出现出“价跌”,前两年虚高、乃至有些泡沫的不良资产包的价格在渐渐回归理性。陈小侉表示,其重要缘由在于:从供给端看,受不良存款监管政策趋严等影响,银行不良存款处理力度加大年夜;从需求端看,不良资产市场参与者也变的更加理性,加倍重视资产的处理、收受接收而不是过于寻求市场份额和范围。

  展望将来,陈小侉表示,一季度末,贸易银行存眷类存款余额为3.6万亿元。随着供给侧构造性改革力度加大年夜、贸易银行加强风险资产分类管理,估计部分存眷类存款将下移转换成不良存款。信用债背约和企业间过期应收账款范围或将进一步爬升,风险仍处在持续裸露和释放过程当中,非银行机构不良资产范围估计也持续增长。

  业内人士表示,将来3至5年银行业不良资产的迟缓上升将是一个大年夜概率事宜,然则这类不良资产的上升更多的是之前未裸显现的存量风险逐步裸露。中国社科院国度金融与生长实验室副主任曾刚在接收《经济参考报》记者采访时表示,之前几年,由于部分银行推敲其本身财务报表和监管评级,对有些风险的裸露其实不充分。有的银行在财务报表上显示的不良率其实不高,然则实际积聚的不良数量较多。随着监管的强化,原本的存量不良资产急剧涌入市场。但实际上,市场上不良资产供给上升其实不是新增的不良资产,而是存量风险的显性化。

  市场扩容引多机构加码构造

  市场赓续扩容也持续激起了包含四大年夜资管、处所资管和诸多平易近营公司和外资公司的参与热忱,纷纷加码投资,攻坚不良资产仍处于阶段性岑岭期。

  以不良资产处理市场的主力四大年夜资管公司为例,在监管部分的请求下,其在上半年纷纷加大年夜了不良资产主业的投放力度。陈小侉25日在银保监会例行发布会上说,近年来,中国西方不良资家当务新增和存量范围均出现稳步上升趋势。本年,中国西方本年筹划设备风险资产1250亿元,全部用于不良资产主业投放,上半年中国西方新增不良资家当务投放493.64亿元。

  中国长城25日也发布消息稿称,2019年上半年,中国长城不良资产主业拓展重心稳步转换,重点环绕成绩资本展开本质性并购重组等综合性“大年夜不良”营业,总计收买了总额395.18亿元的金融不良资产债务,累计处理回现166.18亿元。

  在加大年夜营业投放的同时,各个机构的不良资产处理形式也赓续多元化。很多机构不再仅仅秉承之前简单的“打折、打包、打官司”的“三打”思想,而是升级为“重组、重整、重构”的“三重”理念。据陈小侉简介,中国西方经过过程综合金融对象箱和投行化手段的应用,在成绩企业救助和风险机构重组方面积极作为。针对有含金量和增值运作潜力的项目,应用实业投行手段,诊断危机企业存在的成绩,协召集团资本,牵手家当本钱为成绩企业量身定制一揽子处理筹划,赞助成绩企业处理生长中的艰苦。

  与此同时,几年前就鼓起的“互联网+不良资产”处理形式也正在日渐成熟。6月20日,中国西方与阿里巴巴签订周全协作协定,会上,两边表示将依托各自范畴优势,合营摸索经过过程互联网技巧、渠道与数据完成不良资产营销、处理,并推动两边旗下各类机构多层次、多类型营业协作与资本整合。

  部分机构营业处理本钱高

  值得留意的是,看似广阔的市场并不是没有挑衅。一方面,关于部分中小机构而言,其资金本钱相对较高。一名资管公司人士对记者说,不良资产行业和经济周期关系很大年夜。由于经济下行压力仍存,不良资产在处理过程当中也存在不小难度。“越是不好处理的项目,机构持有的时间就越长,综合算上去,资金本钱就会比较高。特别对一些非持牌的机构,其本身融资本钱就比较高,做营业的压力就会更大年夜。”他说。

  中国人平易近大年夜学重阳金融研究院副院长董希淼对《经济参考报》记者表示,由于四大年夜资管公司本身办事中小银行较少,是以部分中小银行不能不去寻觅一些处所资管公司停止协作来处理不良,然则比起四大年夜,处所资管本身处理手段相对无限,其综合处理本钱就相对较高。

  另外一方面,“债转股”如许的营业周期较长,对机构的本钱占用较多,资金本钱有形中也就被举高了。“根据规定,金融资产管理公司因市场化债转股持有上市公司股权的风险权重为250%,持有非上市公司股权的风险权重为400%,给中国西方带来较大年夜本钱压力;二是债转股须要大年夜量的经久资金,资金本钱较高。”陈小侉坦言,四大年夜资管的市场化债转股营业,受资金本钱、经济本钱和考察等身分影响,市场份额相对较小。

 

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