首页 >> 注释

监管层提示风险促场外配资合规运营
2019-04-02 作者: 记者 桑彤 杨有宗/上海报导 来源: 经济参考报

  随着股市行情一路上浮,前期场外配资逝世灰复燃。来自微信、手机短信、营销德律风等的配资消息一度频繁骚扰投资者。监管部分已屡次强调场外配资的风险,并展开了一系列清查整顿任务。

  新一轮场外配资袭来

  本报记者采访发明,与2015年比拟,2019年事首年代的一些场外配资不只杠杆比例更高,隐蔽性也更强,须当心短牛、快牛后股市的“雪崩效应”。

  “按天配资,杠杆10倍”“提现3分钟到账”“交易佣金低至万二”等场外配资宣传标语几次再三在搜集、社交媒体上出现。一些所谓的股评人也在社交媒体对场外配资停止宣传,乃至微博上一个粉丝量达5.7万的“有名财经博主”地下辟布“这轮反弹的主导力量是游资大年夜户+配资杠杆”等外容。

  场外配资机构也经过过程群发短信等方法向股平易近推荐场外配资。河南周口的一名网友在微博上晒手机截图,截图内有多条推荐配资的群发短信。“股市恰好一点,配资加杠杆的骚扰短信就来了。”该网友表示。

  记者以股平易近身份拨打了牛弘配资网站客服德律风,对方表示,由于近期行情较好,客服劳碌,建议经过过程QQ询问。随后,记者经过过程网站所留QQ号接洽到该平台客服,当记者询问以后能否合适配资时,客服人员表示:“大年夜盘一片红。”

  据简介,该平台可请求1到10倍配资杠杆。“例如您在我们平台充值1万元,可请求1-10倍配资杠杆,您配资10倍的话,我们借您10万元操盘资金,总操盘资金11万元。”

  另外,该平台可按天配资,也可按月配资。“按天配资是千分之一日利率,按月配资要看您的配资金额和选择杠杆的倍数,月利率大年夜致为0.6%-1%”,该客服人员表示。

  记者随后询问佣金,对方表示:“交易佣金0.03%(万分之三)由券商收取,最低5元起,单笔交易佣金不满5元按5元收取,印花税(千分之一)按财务部和交易所规定收取。”

  当记者表示,要投入20万元时,客服人员表示可请求该平台VIP配资。该网站交易平台显示,投入20万元本金,缩小年夜10倍,月利率为0.55%,也就是一个月1.1万元本钱。本金和十倍杠杆取得的资金将达到220万元。

  当记者对充值安然性表达疑虑时,客服人员表示,平台接收拜托设立金融账户,其实不设立资金池,一切资金均由第三方付出平台托管,并由扶植银行担任监管。“从根本上防止了平台携款逃跑的能够性。”

  在客服展示给记者的合同中可以看到,开户方为“深圳市星雷科技无限公司”,开户行动中国扶植银行股分无限公司深圳红荔支行。

  杠杆效应巨大年夜,由此带来的风险也是不言而喻的。该平台给出的吃亏当心线计算方法为:当心线=杠杆操盘资金+本金×50%。以记者充值20万元,取得220万元资金全部投入股市为例,假设所持有的股票下跌4.5%,就将达到该平台的吃亏当心线。“您的包管金吃亏达到50%以上即为风控当心线,公司会告诉您留意持仓情况。”客服人员表示。

  该平台给出的吃亏平仓线计算方法为:平仓线=杠杆操盘资金+本金×30%。以记者充值20万元,取得220万元资金全部投入股市为例,假设所持有的股票下跌6.36%时,就将被强迫平仓。“您的包管金吃亏达到70%以上即为风控平仓线,公司风控体系会为您强迫平仓止损。”客服人员表示。

  为了防止被平仓,该客服人员还建议,“您可以追加包管金。比如,原配资1万元,请求10倍,总操盘资金11万元,请求追加包管金1万元,本金增长到2万元,配资金额10万元不变,总操盘资金12万元。”

  有市场人士指出,今朝配资与2015年比拟有很多类似的地方,却又有更猖狂更风险的特点:2015年配资公司大年夜多以4-5倍为主,而如今很多配资公司推出8-10倍起步杠杆,还有的配资公司推出15-20倍的杠杆。以后配资方法以线上交易为主,防止了烦琐的线下签约流程,投资门槛更低,到账速度更快,杠杆倍数也更高。

  记者懂得到,除一些平易近间配资机构,一些小券商也在做配资,但范围大年夜很多。“只需小我金融资产证明逾越5000万元便可以操作,2000万元起配。”有业内人士泄漏。

  这与普通券商展开的融资融券营业相去甚远。展开正常的融资融券营业,杠杆为1倍,且要有2年交易经历,开户前20个交易日日均资产需达到50万元,同时要做适配性管理。

  招商证券分析指出,平易近间配资没有硬性资金目标请求,关于投资者的风险遭受度也没有预判,只需有守旧股票账户,在配资门槛低到100-500元起步时,简直任何人都能参与配资,存在的风险不小。由于配资机构并不是从事证券经纪营业的合法机构,没有内控、风控和外部监督,因此游离在司法监管的灰色地带。

  高杠杆配赞助涨杀跌

  业界人士广泛认为,高杠杆配资是把“双刃剑”,进一步强化了A股“一哄而上”的短牛、快牛、疯牛特质,很轻易构成类似2015年的“雪崩效应”,是一种埋伏的市场风险。

  联储证券首席投资参谋胡晓辉表示,场外配资确切有过猖狂,在2018年连绵一向的下跌过程当中,场外配资遭受了重创,很多资金由于忽然的股价暴跌而穿仓血本无归,这极大年夜攻击了投资人的信念。随着近期二级市场的活泼,场外配资也有所活泼。同时,这波行情启动太过忽然,短短的时间急速暴跌也加重投资人的担心。

  华炎投资基金经理李裕铭也表示,A股从春节前一路高歌大进到如今,一些猖狂的个股更是走出了持续涨停的态势,个股轮动普涨,场内氛围浓厚,“牛气”冲天。不管是投资客抑或是投机客都想加大年夜杠杆融资以便可以分一杯羹。但高杠杆配资是一把“双刃剑”,用的不好眼前存在极大年夜风险。假设碰到顶部市场回调,会加快本金的回撤。

  高溪资产合股人陈继豪称,2015年那轮杠杆牛的行情叫人浮光掠影,很多人倒在了融资和场外配资上,但有些人就是好了伤疤忘了疼,今朝的市况下,场外配资都是10倍的杠杆,如许的风险是恐怖的。有些投机者急于求成,想借助杠杆快速赚钱。出资方也会应用人们的心思去引诱更多的投资人参与,而这些人常常对风险评价缺乏。

  在私募排排网研究员刘有华看来,场外配资内行情火爆时代特别轻易“逝世灰复燃”。它可让投资者在短时间内取得暴利,然则潜伏风险也异常大年夜。第一个风险就是较大年夜杠杆的配资,一旦市场出现下跌,有能够会让投资者刹时爆仓;其次是账户须要由投资者和配资公司合营控制,账户的安然性得不到保证;最后是场外配资属于不法,并未遭到市场监管,潜伏的风险没法衡量,并且大年夜量的高杠杆资金对市场的原有生态也会形成必定的冲击。

  一家券商融资融券联系员对记者表示,即就是券商融资融券1:1的杠杆,跌了30%后就很轻易有平仓的风险,在客岁股市大年夜幅下跌的情况下比比皆是,1:3以上的杠杆风险就异常大年夜了。

  是以,场外配资关于证券市场的安康生长异常倒霉,会误导很多人官逼民反去做投机生意,而不是真正地去发掘企业的内涵投资价值。场外配资存在的风险必定要认清,包含司法风险、信用风险和本金爆仓风险。

  “面对曾经涨了这么久的A股市场,投资者要时辰做好落袋为安的预备,永久把风控放在第一名。”李裕铭说。

  监管层及时出手整顿

  2015年杠杆牛时代,大年夜量配资公司应用体系外部接入的机会,经过过程恒生HOMS体系大年夜弄场外配资活动。在后来的场外配资清理整治过程当中,监管层叫停了券商体系的外部接入功能。

  “而如今,配资公司的操作手段是应用券商体系停止分仓交易。”有市场人士泄漏,有些配资公司会以私募机构身份在券商开户并应用其资管体系,部分营业经过过程分仓从而达到躲避监管的目标。

  也有些网上交易体系本身存在缺点,可以被一些配资公司应用,破解相干接口后做配资平台。配资公司的技巧人员破解了相干的接口后,用配资平台或许伞形账号直接接入出去。

  对此,证监会也密切存眷,并依法加强对交易全过程的监管。证监会官网2月25日晚间发布信息,初次注解监管层对场外配资报导增多的情况将密切存眷,并将依法加强对交易的全过程监管。证监会请求各证券公司严格履行经纪营业及融资融券客户恰当性管理,加强异常交易监控,卖力做好技巧体系安然防护。同时,也欲望广大年夜投资者理性投资,防备投资风险。

  3月8日,证券业协会在北京召集部分券商举办了专题会议,重要内容关于外部接入和严禁配资。同日,深圳证监局在深圳也召开了相干会议。与此同时,已有处所证监局敏捷行动起来,对辖区内证券公司场外背规配资停止现场检查。3月7日和3月8日,广东证监局和浙江证监局分别召集辖区相干证券营业部担任人座谈,内容均触及严禁场外配资。

  3月18日,浙江证监局在诚信信息一栏公布了类似背法背规行动。金炜棋作为开创证券杭州文二路证券营业部担任人,背规为其他证券公司客户与他人之间的融资和出借证券账户供给中介或其他便利,并在浙江证监局核对上述事项的过程当中供给虚假信息、隐瞒相干严重年夜事项。

  由此,浙江证监局认定金炜棋为不恰当人选,自该决定作出之日起2年内,不得担负证券公司董事、监事、高等管理人员和分支机构担任人等职务或许实际实施上述职务。开创证券应当在收到此决定书之日起30个任务日内,作出免除金炜棋开创证券杭州文二路证券营业部担任人的决定。

  就在同一天,内蒙古证监局因场外配资对券商营业部担任人作出处罚。内蒙古证监局发布公告称,刘强在担负西部证券股分无限公司包头钢铁大年夜街证券营业部担任人时代,不落实证监会关于账户实名制的监管请求,组织账户出借及配资活动,并为两边供给担保,捣乱证券市场次序。

  证监局认定刘强为不恰当人选,在认定为不恰当人选决定书作出之日起两年内不得担负证券公司的董事、监事、高等管理人员和分支机构担任人等职务或实际实施上述职责。西部证券股分无限公司应当在收到此决定书之日起30个任务日内,作出免除刘强分支机构担任人的决定,并在作出决定之日起3个任务日外向证监局书面申报。

  对此,滨海寰宇投资总经理郭铁铮认为,A股快速持续上浮,市场短期获利了却头寸须要释放,监管层从保护投资者角度提示风险,很及时也很须要。

  冬拓投资基金经理王春秀表示,证监会对场外配资密切存眷,并将依法加强对交易的全过程监管是为了防止重蹈2015年去杠杆形成的活动性危机。

  在巨泽本钱董事长马澄看来,监管层发声提示风险,一方面是对场外配资杠杆异常交易的监控,另外一方面则是呼吁投资者理性投资,防备投资风险。正面也反应出各类资金加杠杆的猖狂举措积聚下的短期风险有所浮现,给市场一个收敛旌旗灯号。投资者应当躲避被大年夜力炒作有巨大年夜涨幅的种类。

 

凡标注来源为“经济参考报”或“经济参考网”的一切文字、图片、音视频稿件,及电子杂志等数字媒体产品,版权均属经济参考报社,未经经济参考报社书面授权,不得以任何情势刊载、播放。获得授权

监管层提示风险促场外配资合规运营

监管层提示风险促场外配资合规运营

业界人士广泛认为,高杠杆配资是把“双刃剑”,进一步强化了A股“一哄而上”的短牛、快牛、疯牛特质,很轻易构成类似2015年的“雪崩效应”。

·部分地区彩票审计成绩资金整改“烂尾”

上海葡京文娱改革:构造新兴家当 晋升全体效力

上海葡京文娱改革:构造新兴家当 晋升全体效力

本年上海将牢牢捉住改革生长新机会,鼓励国企办事计谋大年夜局,构造新兴家当,晋升国有本钱全体功能和效力。

·江苏金融国企创新形式“输血”“三农”